发力负债端助推实际贷款利率进一步降低

最近，中国人民银行货币政策委员会召开了2021年第一季度例行会议，重申有必要进一步降低实际贷款利率。

今年早些时候，《政府工作报告》明确指出：“优化存款利率监管，推动实际贷款利率进一步降低，继续引导金融系统向实体经济让利。”

在这方面，中国民生银行首席研究员温彬在接受采访时说：“目前，尽管我国经济继续复苏并呈现出恢复性增长，但一些行业和企业，特别是小微企业，仍然面临更大的增长。因此，推动进一步降低实际贷款利率将有利于实体经济，帮助企业更好地恢复和发展，并对稳定就业产生积极作用。”

更好地支持实体经济

采访中，许多专家表示，通过进一步降低实际贷款利率，银行业可以为小微企业的持续稳定发展提供更多的支持。

中国银行研究所研究员原晓惠认为，进一步降低实际贷款利率符合现行政策要求。“今年的《政府工作报告》强调要进一步解决中小企业融资问题，解决中小企业融资难成本高的问题，促进企业融资成本的进一步降低。进一步提高融资便利性是我国金融改革继续发挥作用的关键领域。”原晓惠告诉记者。

此外，原晓惠表示，进一步降低实际利率也是深化金融改革，帮助银行加快转型升级的重要途径。原晓惠说：“在全球低利率环境下，银行的净息差处于压力之下。进一步优化资产负债管理，提高信贷服务效率，优化信贷结构和信贷质量等，已成为银行实现高质量发展的必然选择。在我国，它是稳定和稳定的。在货币政策的背景下，通过各种努力进一步降低实际利率的努力不仅可以增强银行服务实体经济的能力，而且可以作为增强商业银行竞争力的重要起点。”

“进一步降低实际贷款利率对实体经济的发展还有另一个好处，那就是有助于稳定市场预期。”国家金融与发展实验室副主任曾刚认为，此举可以防止市场产生过强的货币。预期政策或变化有利于金融市场的稳定。

贷款投资应重点关注

与中国人民银行货币政策委员会在2020年第四季度会议上提出的“促进企业综合融资成本稳中有降”的说法相比，原晓惠认为，实际贷款的进一步减少利率是降低企业综合融资成本的基础。在上述方面，还考虑进一步降低银行提供的信贷资金的综合成本。

“从银行的角度出发，应在适度紧缩的货币政策和相对稳定的长期贷款准备金的背景下，通过存款改革努力促进降低实际贷款利率。也就是说，要进一步规范存款业务和有序的市场竞争，应进一步优化银行存款成本，以便为降低贷款利率创造空间。”原晓惠说。

值得一提的是，今年的《政府工作报告》和中国人民银行货币政策委员会例会均提到需要优化对存款利率的监管。对此，许多行业专家认为，此举意味着未来的努力将集中在银行的债务方面，并通过降低银行的债务成本，从而指导银行的金融机构将利润转移至实体经济。

温彬说，从最近的一系列政策来看，LPR的下一阶段可能会继续保持稳定。因此，银行业应遵循中国人民银行的宏观政策和指导，采取有针对性的措施，降低贷款实际利率，加强对重点领域和薄弱环节的有针对性的支持。

“就银行而言，它们仍然需要坚持关键领域，例如包容性的小型和微型企业，绿色发展，农村振兴以及与国家战略密切相关的其他领域。”曾刚说，“银行需要尽力将精力集中在这些领域。企业融资成本一直保持在相对稳定和可以接受的水平。”

原晓惠表示，银行需要继续优化和调整信贷结构，继续加大重点领域和小微企业的信贷投放。“今后，我们仍将在绿色发展和技术创新领域加大对企业的支持，优化信贷结构，进一步向国家重点战略支持领域倾斜。继续为小型和微型企业提供金融服务支持，并同时重视信贷分配和风险管理，优质服务的小型和微型企业稳步增长。”原晓惠说。

发力负债端助力实际利率降低

专家认为，由于该政策比以前更加关注变更，因此，除了继续执行某些原始做法外，银行业还应探索新的发展战略来进行政策调整。

原晓惠建议，银行应积极促进负债方面的优化，尤其是存款管理。“这一点，除了回应这项政策的要求外，也有利于提高银行的负债管理水平。”原晓惠解释。

记者注意到，最近，出台了一系列加强银行负债管理的措施。从结构性存款的压力下降和暂停使用有息产品开始，到发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》和《商业银行负债质量管理办法》，监管部门不遗余力地指导银行业形成良性竞争局面，有效促进了银行债务方成本的降低。

“这些措施在提高银行债务质量的同时，也促进了银行债务成本的下降，进而导致银行贷款报价的下降，最终实现了降低实际贷款利率的政策目标。”温彬说，还有监督部门加强了对银行资产负债的监管，银行的未来发展将更加有序。“一方面，它可以帮助金融机构很好地管理其资产和负债，维持持续稳定的发展;另一方面，它们也更加重视银行和金融机构对实体经济的支持。”温彬说。

此外，原晓惠还建议银行还可以通过优化信贷审批流程，使用金融技术提高信贷效率并合理降低信贷成本。“所有银行都应加强基础数据的挖掘和应用，特别是中小型银行应加强与大型银行等的合作，为提高信贷审批效率打下坚实的基础。产品体系，并根据行业特点和企业规模来区分。探索和推广信贷政策将进一步提高公司融资的便利性和可利用性。”原晓惠说。

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